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第178章 烂的时候买,好的时候卖
    林梦涵按照李峰重新圈定的范围,开始重新筛选符合条件的股票,半个多小时就已经筛选出来了一百多只股票。

    其中有大家耳熟能详的,中石油、中石化、中海油、中国神华、中国船舶,中国铝业、山东黄金、宝钢股份等股票,还有一大堆她听都没听过的公司,比如洛阳钼业、锡业股份、华钰矿业、天山铝业、章源钨业、盘江股份、湖南黄金、赤峰黄金、攀钢钢钒、兴业集团等等等等。

    太多了,光名字看了都让人有些眼花,更别说去看它们经营的业务了。

    “这么多股票,咱们到底选哪几只?”林梦涵回望向李峰问道。

    “一般来说,除了贵金属之外,有色金属中,铜的金融属性最强,弹性最大。2007年涨幅最大的有色金属板块中,江西铜业从2006年初的5.08元涨到了2007年的78元,最高涨幅15倍之多……云南铜业从2006年初的4.03元,涨到了2007年的98.02元,足足涨了24倍……”

    林梦涵一边听着,一边就调出来了江西铜业的资料,打算研究一番。

    李峰止住她,道:“这两家公司不用看了,它们自己的矿,基本上都挖得差不多了,现在算是半个冶炼厂了,打工仔了,弹性有限……现在的后起之秀是紫金矿业。”

    “刚刚发布的2009年年报显示,紫金矿业目前是国内最大的黄金生产企业,年产量为40.8吨,最大的锌生产企业,年产37.41万吨,还是领先的铜矿生产企业,现在年生产铜矿36.99万吨,业务遍及国内外,并主要以一带一路友好国家为扩张的支点,更重要的是,它刚刚收购了塞尔维亚的波尔以及提莫克铜矿,还有刚果金的卡莫阿铜矿,这两个铜矿可是世界级的大矿,有年产十万吨铜以上的潜力!”

    “此外,2007年有色金属板块中的铝业股票,也是一匹黑马,当年的龙头股票,云铝股份从2006年初的3.58元,一口气涨到了2007年的37.99元,涨幅有十倍之多,另一只巨无霸中国铝业,上市首日收盘价为17.92元,仅仅几个月之后,就创下了58.97元的高点,直接翻了三倍!”

    林梦涵把这两只股票,也直接选进了自选股,稍稍看了两眼这两只股票的资料,不禁纳闷道:

    “云铝股份还可以,现在的市盈率为20倍,可这中国铝业的市盈率已经到了111倍!这太高了吧!”

    “你不是保守型价值投资者么?怎么能选市盈率这么高的股票呢?”

    “买这么高的市盈率的股票,那不就是投机了么?”

    林梦涵很是有些不解。

    她印象中的李峰,非常保守,银行股只敢买8倍市盈率以下的,制造业企业不能超过12倍,甚至贵州茅台20倍的市盈率都感觉有些高。

    今天,怎么一反常态,要买这市盈率100多倍的企业。

    李峰知道她的疑惑,认真地解释道:

    “梦涵,你只知其一,不知其二,这些股票还有一个名字,叫做顺周期,或者强周期,意思就是它们的业绩弹性非常大,普通的股票业绩增长20%,就算高增长,增长个50%,那就算业绩爆炸,而对于这些强周期股票来说,周期一来,业绩增长个50%才叫合格,增长个100%才算高增长,增长个500%才算爆炸!”

    “业绩弹性非常大!”

    “这是因为,他们生产的资源,在成本上基本上是固定的,所以在大通胀周期中,涨价的部分,直接就会变成利润!”

    “譬如,中国铝业,它不仅拥有铝土矿,用来生产氧化铝,而且还生产下游产品电解铝,铝土矿在国内储量最大,在国外拥有18亿吨的储量,去年生产了1380万吨氧化铝,生产了379万吨电解铝。”

    “你可以算一算,氧化铝一吨只要涨价100元,那就是十几个亿的利润,电解铝只要涨价一千元,那就是几十亿元的利润,而在大通胀周期中,氧化铝涨百元,电解铝涨千元,只是个起点罢了。”

    “你们看看现在的电解铝期货价格,元一吨,已经低于成本价了,给的是经济危机到来的价格,将来通胀一来,至少要超过2017年高点,一吨!光这一个业务,就是百多亿的利润差别”

    “还要看期货价钱?”林梦涵瞬间感觉研判行情的压力,又大了几分。

    期货市场对她来说又是一个从没有涉足过的行业。

    “不错,国内铜铝的交割,都是按照上海期货交易所的价格来成交,所以跟踪铜价、铝价十分方便。”

    “可,你不是说,要买国外定价的资源股票么?这个中国铝业,不是国内定价么?”

    “不错,无论是在世界上,还是在我国,都不缺铝土矿,但是电解铝生产的最大成本是电力,电解铝还有一个名字——固体电力,因为电力几乎占到了电解铝生产成本的35%左右,而电力又是能源的一种表现形式,在大通胀周期中,电价也会受到很大的影响。”

    “此外,现在国内外疫情肆虐,中美还处于贸易战状态,非常紊乱,我们选择企业的时候,也要防备矿产在国外的政策风险,所以第二只股票,就选择中国铝业。”

    “第三只股票呢?”林梦涵继续问道。

    “就选锡业股份,在2007年的牛市中,锡业股份也是一只独一无二的有色资源股,从2006年初的2.68元,一口气就涨到了2017年10月份的102.20元,足足涨了38倍之多!”

    “它的主要产品锡,又叫做工业味精,在电子行业中,用量很少,但是不用还不行,终端价格不敏感,锡业股份是我国锡行业的龙头大哥,选它算是比较牢靠一些。”

    说完,李峰就打开账户,如今他账户里进进出出,还有600多万,稍稍琢磨了一下,他买了200万元的紫金矿业, 买了200万元的中国铝业,又买了200万元的锡业股份,账户还剩下60来万元,用于生活支出,或者临时补仓。

    最好,李峰又重重地强调道:“投资强周期股,一定要在业绩差,市盈率高的时候进场,要在业绩好,市盈率低的时候卖出!”

    “烂的时候买,好的时候卖。

    “嗯?为什么?”

    听到这个和价值投资迥然不同的解释,即便是林梦涵也瞪大了眼睛。

    价值投资,不是业绩越高越好么?市盈率越低越好么?

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    2024年开年,行情剧烈波动,机构暗暗调仓,已经上船的股友们感觉还好吧。

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